Ao investir em ações, precisamos entender que “risco significa que podem acontecer mais coisas do que as que acontecerão.”, como dizia Elroy Dimson.
Sabendo disso, o investidor deve compreender a relação entre preço e valor, porque como Howard Marks disse em seu livro, O Mais Importante para o Investidor: “Não é comprando boas coisas que obtemos êxito em nossos investimentos, mas quando compramos bem as coisas.”
E olhando para o mercado de ações brasileiro, temos famosos exemplos de empresas que têm suas ações com quedas de 80% à 90% ou mais. Nomes como OIBR3 e IRBR3 repercutem até hoje!
Um portfólio muito conhecido é uma carteira com 60% em ações e 40% em títulos de renda fixa, que em 2022 está tendo seu pior ano na história recente do mercado americano.
Mas você deve estar se perguntando, qual então a alternativa? Como contornar esse cenário de inflação alta no mundo que força os juros básicos para cima pelos bancos centrais?
Bom, essa é justamente a participação de Peter Lynch hoje:
Conheça os 6 tipos de empresas na bolsa de valores, pelo gestor do fundo Magellan, da Fidelity:
1. Empresas de crescimento lento, como Bancos e Elétricas;
2. Empresas sólidas, como as Blue Chips Petrobras e Ambev;
3. Empresas de crescimento mais rápido, como Varejo e Tecnologia;
4. Empresas cíclicas, como Commodities;
5. Empresas em fase de recuperação, como Oi e IRB; e
6. Empresas com ativos ocultos, que são subprecificadas por seus ativos no balanço;
Ao longo da sua gestão à frente do fundo Magellan, na Fidelity, Peter Lynch teve dezenas de centenas de empresas, algo em torno de 1.400 no auge no portfólio. E na composição da carteira do fundo, o maior peso era ações de crescimento, com até 40%, seguida de empresas sólidas com 20%, empresas cíclicas e em turnaround eram 20% cada também.
Para concluir essa aula de diversificação por Lynch, o investidor comum pode replicar a estratégia com Brasil e Exterior (EUA), no tradicional 50-50, ou, então, adicionando espaço para outros ativos, como criptomoedas e renda fixa.
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